上市当年，业绩变脸

“一切皆有可能”的A股，神奇的事情不断发生。这不，两家由头部券商保荐的公司，在北交所敲钟上市后首次发布的年报，出现了大幅亏损。

公开信息显示，由国信证券保荐，利尔达科技集团股份有限公司（简称：利尔达）于2023年2月17日在北京证券交易所上市。

国信证券在《发行保荐书》等文件中洋洋洒洒的论证：发行人所处物联网行业和IC增值分销行业未来发展具有巨大的市场空间，未来仍将保持较快的发展速度，发行人在行业内拥有较高的知名度以及独特的竞争优势；本次募集资金项目论证充分，项目符合国家产业政策，项目实施后，发行人将进一步提升在行业内的市场地位和核心竞争力。综上，国信证券得出结论：“发行人未来发展前景良好”。

据利尔达（832149.BJ）公告，募资总额为9,900万元。因全额行使超额配售选择权，国信证券收取的承销保荐费用为1,138.50万元。

今年4月26日，利尔达披露了2023年报：归母净利润为-601.60万元，同比下降105.44%；归母扣非净利润为-1,831.71万元，同比降幅高达120.02%。

券业一哥，同样走眼

无独有偶，中信证券保荐的贵州安达科技能源股份有限公司（简称：安达科技），也有更为悲催的“业绩变脸”。

中信证券签署的发行文件载明，发行人法人治理结构健全，经营运作规范，主营业务突出，发展前景良好，本次募集资金投向符合国家产业政策，有利于提升发行人的持续发展能力和整体竞争力；本次发行申请文件所述内容真实、准确、完整，对重大事实的披露不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。”

2023年3月23日，由中信证券保荐，安达科技（830809.BJ）在北交所上市，募资总额6.50亿元。因全额行使超额配售选择权，中信证券收取了5,732.13万元承销保荐费用。

今年4月29日，安达科技披露2023年报。归母净利润-6.34亿元，而在2022年为8.11亿元，同比下降178.10%；归母扣非净利润为-6.34亿元，同比下降177.68%。

要知道，安达科技募资总额为6.5亿元，不到一年时间，亏得渣都不剩。中信证券倒是拿走了0.57亿元，股民难道只能干瞪眼？

监管出手，警示记档

今年5月7日，浙江证监局已对国信证券及保荐代表人刘洪志、朱星晨分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。要求其认真吸取教训，勤勉尽责开展工作、切实履行保荐职责，并于收到本决定书之日起15个工作日内提交书面整改报告。

今年8月23日，北交所对国信证券及两名保代采取出具警示函的自律监管措施，要求其勤勉尽责开展工作，切实履行保荐职责。以上惩戒记入证券期货市场诚信档案数据库。

同一天，北交所对中信证券及保荐代表人陈健健、赵倩采取出具警示函的自律监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

稍早之前的8月5日，贵州证监局分别对中信证券和两名保代采取监管警示措施，同样限期15天提交书面整改报告。

C类名单，添砖加瓦

目前，四名保代均出现在C类名单。但相关监管事项来自证监会的监管处罚，尚未更新来自北交所的自律处分。

具体来看，刘洪志在2012年8月加入国信证券，2017年1月成为保荐代表人，累计签署5单项目。

朱星晨在2014年9月加入国信证券，2019年1月登记执业为保荐代表人，累计签署3单项目。

陈健健在2008年8月登记执业于中信证券，直到14年后的2022年8月成为保荐代表人。安达科技是迄今为止这位保代名下唯一一单项目。

赵倩女士在2011年8月登记执业于广发证券，2015年9月取得保代资质，期间签署1单项目。2020年4月至2020年12月在中德证券担任保代。2021年3月以保代身份加入中信证券，又新增了3单项目。

投行高管，责任重大

行家注意到，以投行负责人身份在利尔达发行文件中签字的谌传立，在2023年9月收到了监管处罚函。

因“投资银行类业务薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，廉洁从业检查流于形式等问题”。谌传立作为分管投行业务高管，郭永青作为时任内核部门负责人，被采取监管警示措施。

今年年初，谌传立因到龄退休相继卸任副总裁、董秘职务，目前已经离开证券行业。在离职公告中，国信证券不计前嫌，对这位老将予以了高度评价，称赞他“恪尽职守，勤勉尽责，为推进公司业务发展和规范运作发挥了积极作用”。

目前，国信证券由副总经理吴国舫负责投行业务。公开信息显示，吴国舫有着监管背景。在加入国信证券之前，他是银河证券执行委员会委员、业务总监。

今年上半年，国信证券营业收入为77.57亿元，同比减少5.49%；归母净利润31.39亿元，同比减少12.56%。分业务来看，投行条线收入同比下降45.97%；毛利率为-10.18%，同比锐减35.67个百分点。

从业绩引擎到亏损大户，这一落差，考验着国信证券这位新任副总经理。

业绩承压，一流梦想

再看中信证券，负责投行业务的高管马尧，同样有着深厚的资历。

生于1971年，马尧早在1998年就加入中信证券，历任风险控制部副总经理、债券销售交易部副总经理、交易部副总经理、资本市场部行政负责人、金融行业组负责人、投资银行管理委员会委员等职。2023年，其薪酬高达546.49万元。

今年上半年，中信证券业绩同样出现了双降：营业收入301.83亿元，同比下降4.18%；归母净利润105.70亿元，同比下降6.51%。分业务来看，证券承销条线创收17.23亿元，同比下降54.62%；毛利率减少23.39个百分点，为25.33%，拉低了平均水平。

无论是国信证券还是中信证券，均在上半年报中提及“一流投行”。

梦想远大，现实却需要脚踏实地。

作为分管投行高管，在领取高薪的同时，是否身体力行的对项目质量进行严格把关，以确保内控合规呢？